投资者除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情绪、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最(zuì)新股价达(dá)397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今(jīn)年股价的(de)强劲表现，带(dài)动了国内AI投资(zī)热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投(tóu)资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公募(mù)基(jī)金提(tí)前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和算(suàn)力的先进(jìn)技术，英(yīng)伟达公司(sī)的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日收盘水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破(pò)万亿美(měi)元的(de)市值(zhí)。

　　英伟(wěi)达公(gōng)司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改(gǎi)变全球大型(xíng)行业，并将为社(shè)会带来深远的影(yǐng)响(xiǎng)。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公(gōng)司也加大(dà)了AI方面(miàn)的投资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票(piào)型(xíng)ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自(zì)动内(nèi)容生成）概(gài)念的热炒有关(guān)。涨(zhǎng)幅(fú)紧随(suí)其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能等(děng)主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟达(dá)或相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达在某些方面(miàn)有业务上的(de)合作。从公募基金一季度(dù)末的数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间(jiān)接(jiē)持有英伟(wěi)达公司股票的公(gōng)募基金主要集中在能投资海外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计，持有英伟达且基金规模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年(nián)一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指数(shù)为纳(nà)斯达克100指数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基金中，持有英伟达且规模最高的是广(guǎng)发全球精选，该只基金今年一(yī)季度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二(èr)大重(zhòng)仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财(cái)基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微(wēi)软就在(zài)AI领(lǐng)域加大(dà)了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大的(de)一笔投(tóu)资。作为一站式解决(jué)方(fāng)案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在(zài)数据中(zhōng)心业务的(de)营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题(tí)投资机会(huì)的投资者而言，英(yīng)伟达(dá)和微软(ruǎn)在内的众多美股科技股公司是其(qí)关注的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用(yòng)已是科技革命最新的突破口。能够率(lǜ)先(xiān)建立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会成(chéng)为(wèi)未来最有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显然，微软、英(yīng)伟达已(yǐ)具备这些特质，他们的中(zhōng)长期(qī)基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产业(yè)未来的故(gù)事看起来(lái)很美好，但(dàn)实际投资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导体作为AI受益(yì)板(bǎn)块(kuài)，受到资金关注，行业(yè)成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业数(shù)据的跟踪，目(mù)前全(quán)球半(bàn)导体产业(yè)整体仍(réng)处于主动去库存阶段，行(xíng)业并(bìng)未迎来拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为(wèi)代(dài)表(biǎo)的(de)算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以及背后的产能(néng)扩张信息就是最好的例(lì)证。而从未来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)也表示，尽管目前半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高增长等(děng)利好因素(sù)支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为，虽然AI产业(yè)的发(fā)展趋势值得(dé)期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变(biàn)色，所以投(tóu)资(zī)与(yǔ)产(chǎn)业(yè)发展之(zhī)间存(cún)在着较(jiào)大差异。在操作中，不宜在(zài)股价(jià)高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而(ér)是需要在相对低位或调(diào)整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样>投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪(xù)、政策(cè)等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核(hé)心技术(shù)、真正(zhèng)具有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的(de)也要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最(zuì)后(hòu)，投资者要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 水密码这个牌子靠谱吗，水密码这个牌子怎么样