今年(nián)以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合(hé)作本就是双向选择(zé)，在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公(gōng)司旗下(xià抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年)所有公募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合(hé)作，上银基(jī)金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商(shāng)基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合(hé)抓一只啄木鸟犯法吗，杀死一只啄木鸟判几年计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包(bāo)括独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作(zuò)关(guān)系(xì)的基金公(gōng)司最多，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公(gōng)司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)最(zuì)为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金(jīn)代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的(de)合(hé)作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很(hěn)果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能(néng)力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希望(wàng)能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的(de)机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服(fú)务(wù)能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不(bù)容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金(jīn)销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货(huò)币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的(de)独立(lì)基金销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构(gòu)在行(xíng)业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会(huì)提(tí)交了(le)注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等(děng)原因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富(fù)、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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